Analityka i modelowanie finansowe w praktyce

1.    Wprowadzenie do finansów i analizy finansowej

• Istota, cele analizy finansowej
• Etapy prowadzenia analiz finansowych
• Jak logika prowadzonego biznesu wpływa na sprawozdania finansowe
• Cykl życia przedsiębiorstwa i jego konsekwencje finansowe

2.    Informacja finansowa – zakres i treść dokumentów finansowych

• System finansowy przedsiębiorstwa – procesy finansowe w przedsiębiorstwie i jego otoczeniu
• Finansowe uregulowania prawne – Ustawa o Rachunkowości a Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej
• Praktyczne konsekwencje zasad rachunkowości (ujęcie memoriałowe i gotówkowe, zasada ostrożnej wyceny i jej konsekwencje dla sprawozdań finansowych, co oznacza współmierność kosztów i przychodów)
• Cele, zakres, tryb sporządzania sprawozdań finansowych – obowiązki w zakresie sporządzania i publikowania sprawozdania finansowego, pełne i uproszczone sprawozdanie finansowe, obowiązki w zakresie badania sprawozdania finansowego
• Finansowe i pozafinansowe źródła informacji stosowane w analizie finansowej – zasady organizacji, doboru i opracowywania materiałów źródłowych

3.    Treść i wstępna analiza sprawozdań finansowych (warsztaty – analiza na przykładach wybranych przedsiębiorstw)

• Bilans przedsiębiorstwa jako najważniejsze sprawozdanie finansowe
  – Zasoby majątkowe przedsiębiorstwa
  – Warunki rozpoznawania składników aktywów
  – Aktywowane koszty jako źródło ukrywania strat
  – Analiza źródeł finansowania
  – Bilans analityczny, czy perspektywa kapitału zaangażowanego i zastosowanego – przykłady
  – Zależności między strukturą aktywów i pasywów czyli złota zasada bilansowe i złota zasada finansowania
• Rachunek zysków i strat
  – Układ, treść, zakres analizy
  – Analiza wielkości i struktury przychodów ze sprzedaży
  – Analizy rodzajowe i podmiotowe kosztów
  – Elementy kształtujące na wynik finansowy (czynniki zewnętrzne sezonowość, branża, czynniki wewnętrzne faza życia, wielkość, zasady rachunkowości
• Rachunek przepływów pieniężnych jako źródło informacji w analizie finansowej,
  – CF księgowy a CF zarządczy zakres informacyjny sprawozdania
  – Ocena kierunków przepływów na poszczególnych rodzajach działalności
  – Efektywność gotówkowa przedsiębiorstwa a możliwość obsługi zadłużenia
• Analiza zależności pomiędzy sprawozdaniami finansowymi i relacji między wielkościami ekonomicznymi – warsztat opracowanie sprawozdań finansowych proforma

4.    Wskaźniki finansowe jako mierniki kondycji finansowej – warsztat: interpretacja danych finansowych na przykładach wybranych przedsiębiorstw

• Praktyczne zalecenia dotyczące stosowania i interpretowanie wskaźników finansowych, najczęściej popełniane błędy i zaniedbania
• Przyczynowa analiza rentowności przedsiębiorstwa
  – Analiza czynników kształtujących wynik finansowy,
  – Wskaźniki rentowności sprzedaży, aktywów, kapitałów własnych, zależności pomiędzy wskaźnikami (piramida Du Ponta)
  – Koszty i ich analiza – klasyfikacje kosztów do celów analitycznych, analiza kosztu jednostkowego
  – Próg rentowności i dźwignia operacyjna – wyznaczanie i praktyczne zastosowanie, zasady określania wielkości obrotu niezbędnego, aby pokryć koszty związane z tym obrotem
• Ocena sprawności działania
  – Wskaźniki aktywności gospodarczej
  – Wskaźniki rotacji, gospodarowania zasobami
  – Charakterystyka majątku trwałego- znaczenie zachowania w firmie optymalnej struktury majątku.
  – Analiza wielkości i struktury majątku trwałego.
  – Analiza efektywności majątku trwałego; badanie relacji majątek – praca – produkcja – wynik finansowy
  – Ocena wpływu zmian stanu aktywów obrotowych na rentowność majątku i jej wpływ na sytuację finansową podmiotu gospodarczego.
  – Badanie przyczyn zmian rentowności majątku obrotowego.
• Badanie płynności finansowej
  – Czynniki kształtujące płynność
  – Przyczyny problemów z płynnością,
  – Wskaźniki oceny płynności, kapitał obrotowy, cykl pieniądza w czasie
• Analiza zadłużenia i struktury finansowania
  – Ocena zadłużenia
  – Analiza zdolności do obsługi długu
  – Analiza struktury i kosztu kapitału
  – Szacowanie wielkości zapotrzebowania na kredyt bankowy w przedsiębiorstwie.

5.    Ocena  sytuacji finansowej przedsiębiorstwa (analiza na przykładach)

• Czytanie sprawozdań finansowych wybranych przedsiębiorstw różnych branż.
• Syntetyczne modele oraz systemy eksperckie oceny zdolności płatniczej przedsiębiorstwa (systemy i klasyfikacje scoringowe)
  – Szybkie testowanie sytuacji finansowej firmy – przykłady narzędzi stosowanych przez banki i instytucje finansowe
  – Modele dyskryminacyjne jako narzędzia przewidywania niewypłacalności i bankructwa przedsiębiorstwa (model Altmana, model Holda, QuickTest) – przykłady zastosowań
  – Ocena kondycji finansowej w oparciu o wyniki analizy bilansu, rachunku zysków i strat oraz analizy wskaźnikowej
• Symptomy i ocena pogarszającej się sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w zależności od jego formy organizacyjno-prawnej (osoby fizyczne, spółki osobowe i kapitałowe)
• Ocena wiarygodności płatniczej przedsiębiorstwa, pojęcie zdolności płatniczej, przesłanki do rekomendacji negatywnych

• Wstęp do modelowania finansowego
• Cele modelowania finansowego
• Zakres , wymagania formalne i horyzont czasowy modelowania finansowego
• Etapy opracowywania modeli finansowych
• Narzędzia planowania finansowego

• Opracowanie modelu finansowego – sprawozdania finansowe proforma (warsztaty z wykorzystaniem MS Excel)
• Modelowanie finansowe – wprowadzenie i przegląd najlepszych praktyk
• Prognozowanie przychodów ze sprzedaży
• Modelowanie przepływów pieniężnych
• Projekcja wydatków inwestycyjnych i planu amortyzacji
• Projekcja zapotrzebowania na kapitał obrotowy
• Projekcja stanu aktywów i pasywów bilansu
• Bilansowanie majątku i źródeł jego finansowania